Les marchés font face à une semaine charnière avec la publication de l’IPC américain, la décision sur les taux de la BCE et les chiffres du PIB britannique. Ensemble, ces rapports façonneront les attentes concernant l’inflation, les taux d’intérêt et la croissance économique dans les principales économies. Alors que les investisseurs recherchent des indices sur la prochaine décision des banques centrales, la volatilité pourrait fortement augmenter dans tous les secteurs.
USD : Indice des prix à la consommation (IPC) américain en glissement annuel
10 juin, 15:30 heure MT
Les marchés s’attendent à un léger ralentissement de l’inflation annuelle aux États-Unis, l’IPC devant passer de 3,8 % à 3,6 %.
Même si une telle baisse laisserait supposer que les pressions sur les prix s’atténuent progressivement, l’inflation resterait supérieure à l’objectif de la Fed. Les investisseurs surveilleront de près pour déterminer si le récent ralentissement représente une véritable tendance ou simplement une pause temporaire.
Un résultat inférieur aux prévisions pourrait raviver les anticipations d’un assouplissement monétaire en fin d’année et exercer une pression sur le dollar américain. À l’inverse, des chiffres plus élevés viendraient étayer l’idée selon laquelle l’inflation reste tenace et pourrait nécessiter le maintien de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps.
Étant donné que la Réserve fédérale se réunit peu de temps après, cette publication est susceptible de devenir l’un des événements macroéconomiques les plus influents du mois.
Instruments concernés : EURUSD, GBPUSD, USDJPY et autres paires de devises incluant le dollar américain.
EUR : Décision sur les taux d’intérêt dans la zone euro
11 juin, 15:15 heure MT
L’inflation dans la zone euro s’accélère. Les opérateurs ont désormais entièrement anticipé une hausse des taux de 25 points de base de la part de la BCE lors de sa réunion du 11 juin, alors que les pressions inflationnistes continuent de s’accentuer dans toute la zone euro.
Les marchés s’attendant déjà à ce que la BCE augmente ses taux de 2,15 % à 2,40 %, la décision elle-même pourrait s’avérer moins importante que les orientations qui l’accompagnent. Les traders se concentreront sur le fait de savoir si les décideurs politiques signalent un resserrement supplémentaire à venir ou suggèrent que les taux approchent d’un niveau suffisamment restrictif.
L’inflation persistante et la hausse des coûts de l’énergie continuent de compliquer la tâche de la BCE. Si l’autorité de régulation adoptait une position plus restrictive que prévu, l’euro pourrait bénéficier d’un soutien supplémentaire. Toutefois, si les responsables politiques indiquent que les futures hausses dépendront des données économiques, le marché pourrait y voir un signe que le cycle actuel de resserrement touche à sa fin.
Instruments concernés : EURUSD, EURGBP, EURJPY et autres paires EUR.
GBP : Produit intérieur brut (PIB) du Royaume-Uni (en glissement mensuel)
12 juin, 9:00 heure MT
L’économie britannique devrait connaître une croissance de 0,2 % en glissement mensuel, en baisse par rapport au chiffre précédent de 0,3 %. Les prévisions indiquent une modération de l’élan économique après un mois précédent relativement fort.
Les investisseurs jugeront si le ralentissement reflète des facteurs temporaires ou le début d’une tendance de refroidissement plus large. Un chiffre supérieur aux prévisions renforcerait la confiance dans la résilience du pays et pourrait soutenir la livre sterling. Toutefois, des résultats moins bons pourraient raviver les inquiétudes quant au ralentissement de la demande intérieure et alimenter les spéculations sur un éventuel assouplissement monétaire.
Compte tenu de la lutte constante contre l’inflation, l’équilibre entre les attentes de croissance et de politique monétaire reste particulièrement important pour les marchés. Ces données pourraient également influencer les anticipations concernant les décisions de la Banque d’Angleterre au cours du second semestre.
Instruments concernés : GBPUSD, EURGBP, GBPJPY et autres paires GBP.
